1、供给大幅下降 海外订单回流带动棉花期货应声涨停

10月15日，棉花期货主力合约涨停，涨幅8%，报22855元/吨，自9月底以来已大涨近35%，再创2011年以来新高。

从供给端来看，一方面由于棉价在过去几年的疲软以及其他农作物价格的上涨，另一方面也由于今年新疆天气问题，USDA预计21/22年度中国的棉花产量为582万吨，同比下降超过9%。需求端看，在需求恢复但海外纺织产能受限的背景下，全球服装订单回流带动中国棉花消费持续提升至893万吨恢复到了近十年来最高的水平。

A股上市公司中，冠农股份（600251）现有棉花仓储能力110万吨，棉花加工能力为15万吨，主要产品为皮棉、棉籽等，贸易皮棉量年约15万吨以上。新赛股份（600540）与新疆合信科技发展有限公司合作，引进棉花品系H907在公司农科所进行良繁，种植面积1344亩，最高单产达到460公斤/亩，平均子棉单产428.86公斤/亩。

2、种业振兴行动方案呼之欲出

据媒体报道，《种业振兴行动方案》有望在近期印发实施。这是继1962年出台《关于加强种子工作的决定》后我国再次对种业发展作出重要部署，被业内视为中国种业的第三次系统性改革升级。知情人士介绍，《种业振兴行动方案》提出了实施种质资源保护利用、创新攻关、企业扶优、基地提升、市场净化等行动，把种源安全提升到关系国家安全的战略高度，集中力量破难题、补短板、强优势、控风险，实现种业科技自立自强。

种子被称为农业“芯片”。近年来，中国种子研发能力逐步增强，市场占有率稳步提升。当前种业行业有望迎来景气行情。粮价的持续上涨带动农民种植积极性增强，高粮价促进种子的需求量以及需求品质进一步改善；随着前几年制种面积下降，种子行业供需格局改善。

A股上市公司中，荃银高科（300087）2015年牵头开展了农业部“转基因抗虫玉米‘双抗12-5’产业化研究项目”，已按照项目要求创制了抗虫性状突出、综合性状优良的转基因玉米新品种（系），并且该项目已通过验收。敦煌种业（600354）主要从事各类农作物种子的研发、生产、加工、销售，公司正进行适宜甘肃等省区的抗虫耐除草剂性状叠加转基因玉米新品种选育及种子加工技术和规程研发。

3、汽车芯片产品当前仍然不能满足生产需要

台积电CEO在三季度法说会上表示，出于供应链安全考虑，台积电预计供应链将在较长时间内维持高库存状态，产能紧张状态将持续至2022全年。此前，中国汽车工业协会统计分析，2021年9月芯片供应略有缓解，但仍然不能满足生产需要。

从去年十月份开始持续至今，全球汽车芯片短缺越来越严重，今年的“金九银十”，与往年相比，不少新车预订之后，提车时间普遍延期，少则几个月，多则一年。此外，车市还出现了加价售卖的现象。与去年上半年相比，目前汽车芯片价格普遍上涨10倍到20倍，而且依然“一芯难求”。汽车企业选择大量囤货扫货，提高芯片库存，以抵御未来风险，进一步加剧“缺芯”的困境。

A股上市公司中，力芯微（688601）已布局汽车电子芯片领域，已有产品形成小批量销售。国民技术（300077）通用安全MCU芯片已批量用于车载后装行业。

4、大力发展智慧交通和智慧物流

高层强调，要大力发展智慧交通和智慧物流，推动大数据、互联网、人工智能、区块链等新技术与交通行业深度融合，使人享其行、物畅其流。

随着人口红利的逐渐消失，物流行业作为劳动密集型的行业，劳动力成本升高的问题日渐严重，在仓储、配送等各个环节都面临科技转型，物流行业实现科技转型+科技赋能的重要性不言而喻。此前，国家发展改革委、交通运输部发布《关于进一步降低物流成本实施意见的通知》，提出推进物流基础设施网络建设，并加快发展智慧物流。

A股上市公司中，传化智联（002010）与华为技术有限公司签署战略合作协议，智慧物流领域方面的合作主要包括数字供应链、智慧物流园区、物流产业大脑、IT技术架构等方面。中远海科（002401）已与阿里云签订了战略合作协议开展智慧城市、智慧交通、智慧航运、智慧综合物流、区块链和企业数字化转型等领域的交流与合作。

【凡德投资】